‘ผู้ว่าฯ แบงก์ชาติ’ ชี้ไม่จำเป็นหั่นดอกเบี้ยตามเฟด หวั่นหากลดทำหนี้พุ่งเพิ่ม

‘ผู้ว่าฯ แบงก์ชาติ’ ชี้ กนง.ไม่จำเป็นต้องลดดอกเบี้ยตาม ‘เฟด’ แจง กนง.ยังคงเน้นจากปัจจัยภายในประเทศเป็นหลัก จาก 3 ปัจจัยหลัก แนวโน้มเศรษฐกิจเติบโตเข้าสู่ศักยภาพหรือไม่-เงินเฟ้อเข้ากรอบหรือไม่-เสถียรภาพด้านการเงิน บอกวันนี้ยังไม่เห็นภาพอะไรที่ต่างจากที่ประเมินไว้

วันที่ 20 ก.ย.67 นายเศรษฐพุฒิ สุทธิวาทนฤพุฒิ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทย กล่าวในงาน BOT SYMPOSIUM 2024 ถึงกรณีที่ธนาคารกลางสหรัฐ หรือ เฟด ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงที่ระดับ 0.50% โดยมองว่า การลดดอกเบี้ยลงที่ระดับ 0.50% ถือว่าเป็นระดับที่ไม่น้อย แต่ก็เป็นระดับที่ตลาดรับรู้และคาดการณ์ไปแล้วระดับหนึ่ง หากถามว่า การลดดอกเบี้ยของเฟด มีผลต่อกดดันต่อการลดดอกเบี้ยของ กนง.หรือไม่ ผู้ว่าฯ แบงก์ชาติ กล่าวว่า เฟดลดดอกเบี้ย หรือไม่ลดดอกเบี้ย แรงกดดันต่อ กนง.มีอยู่แล้ว เพราะถือเป็นตัวแปรหนึ่งที่ กนง.ต้องนำมาพิจารณาในการดำเนินนโยบายการเงิน

สำหรับการดำเนินนโยบายการเงินของไทย นายเศรษฐพุฒิ กล่าวว่า กนง.ยังคงเน้นจากปัจจัยภายในประเทศเป็นหลัก จาก 3 ปัจจัยหลัก ที่เป็น Outlook Dependent ทั้งจากแนวโน้มเศรษฐกิจว่าเติบโตเข้าสู่ศักยภาพหรือไม่ เงินเฟ้อเข้ากรอบหรือไม่ และตัวที่สาม คือ เสถียรภาพด้านการเงิน ที่เป็นตัวหลักที่ กนง.ติดตามมากขึ้น

หากดูจาก 3 ปัจจัย วันนี้ยังไม่เห็นภาพอะไรที่ต่างกับที่ประเมินไว้ โดยเฉพาะภาพเศรษฐกิจ และเงินเฟ้อที่ยังไม่ต่างกับที่มองไว้ แต่ตัวที่ติดตามเป็นพิเศษ คือ เสถียรภาพทางการเงิน ด้าน credit risk ที่เพิ่มสูงขึ้น ทำให้การปล่อยสินเชื่อชะลอตัวและเป็นวงกว้างมากขึ้น และมองว่าการที่ กนง.พิจารณาจาก Outlook Dependent เป็นการตัดสินใจในกรอบการคิดที่เหมาะสมและถูกต้องแล้ว

ส่วนการลดดอกเบี้ยแล้วจะทำให้เศรษฐกิจขยายตัวมากขึ้น ผู้ว่าฯ แบงก์ชาติ ระบุว่า หนี้ครัวเรือนปัจจุบันมีสองด้าน หนี้ใหม่และหนี้เก่า หากลดดอกเบี้ยแล้วทำให้ภาระหนี้ลดลง บนภาระหนี้เก่าที่ทำให้ภาระดอกเบี้ยลดลง แต่อีกด้านที่ต้องพิจารณา คือ ด้านหนี้ใหม่ ที่หากลดดอกเบี้ยแล้วจะทำให้สินเชื่อโต หนี้ในภาพรวมจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ต้องชั่งน้ำหนักทั้งสองด้าน เพราะสิ่งที่แบงก์ชาติไม่อยากเห็น คือหนี้ครัวเรือนต่อจีดีพีโตพุ่งสูงต่อเนื่อง เพราะด้านเสถียรภาพคงไม่เหมาะ แต่ขณะเดียวกันก็ไม่อยากที่จะไปเหยียบเบรกที่จะลงเร็วลงแรงเกินไป เพราะเรารู้ว่าการทำแบบนี้ จะมีผลต่อเศรษฐกิจ

ผู้ว่าฯ แบงก์ชาติ ยังย้ำว่า ธนาคารต้องมีความอิสระในการดำเนินงาน แม้การดำเนินนโยบายการเงินสวนทางกับวัฏจักรเศรษฐกิจ แต่หากขาดความเป็นอิสระ อาจทำให้เสียหลักในการมองภาพระยะยาว

https://youtu.be/WGIIa78o3bw